La Historia del Teatro Gaztambide se remonta a 1936. Al iniciarse ese año, Tudela contaba con un solo teatro: el Cervantes. Los otros dos que había en la ciudad a principios del siglo XX habían desaparecido por distintos motivos: el Novedades fue devastado por el fuego en 1927, mientras que el Principal fue derribado en 1931.

Según relata Jesús Romé en el libro “El Teatro en Tudela hasta el año 2000”, premio Biblioteca de temas locales “Manuel Castel-Ruiz”, “en 1936, tres promotores: Hermógenes Herrero, de Zaragoza, Antonio Muro, de Alfaro, y Aurelio Izquierdo, de Tudela, se asociaron para llevar a cabo un proyecto, considerado excepcional para la época, por la altura del edificio y la calidad y capacidad de la nueva sala, a la que decidieron dar el nombre de Gaztambide”. La cada mayor atracción del público por el cine y el gran número de compañías de teatro itinerantes les llevaron a considerar el proyecto de un nuevo teatro como una oportunidad de negocio.